[Börse] - Kaufen, wenn Kanonen donnern

[Advocatus Dia.]

Zusätzlich gibts noch 6% Cash und 6% "Compensation Options" (Erwerb einer "Unit"(Aktie +1/2 Optionsschein) zu 0,55$ ;2Jahre Laufzeit).

Cash commission equal to 6.0% of the gross proceeds of the Offering and broker warrants to purchase at the Offering Price that number of Units equal to 6.0% of the number of Units issued and sold in the Offering for a period of two years from the Closing Date.
...
Compensation Options
1,309,080 Compensation Units(1)
24 months from the Closing Date CAD
$0.55 per Compensation Unit

Dennoch ist das Kalkül von Cormark schwer nachzuvollziehen. Grundsätzlich geht man in dem Geschäft möglichst keine Risiken ein.
Am 21. müsste die Meldung über den Abschluss kommen.

[TeeRohr]

Ich gehe mal davon aus, dass man die 12 Mio. komplett einsammeln kann. Sonst hätte man ja nicht um 50% aufstocken "müssen".
Sollten es dann nur z.B. 10 Mio werden dann wäre das wohl eher enttäuschend.

[Advocatus Dia.]

Sollten es dann nur z.B. 10 Mio werden dann wäre das wohl eher enttäuschend.

So oder so ist es sehr enttäuschend, daß so viele offensichtlich noch an diesen "Investment-BER" und seine "Fakenews" nebst "alternativen Fakten" glauben.

POET Technologies Completes C$13.8 Million “Bought Deal” Financing

TORONTO, March 21, 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- POET Technologies Inc. (the "Company" or "POET") (TSXVTK) (OTCQXOETF) announces that it has completed its previously announced bought-deal financing of C$11,999,900 (the "Offering") plus the exercise in-full by a syndicate of underwriters led by Cormark Securities Inc. and including H.C. Wainwright & Co., LLC (the “Underwriters”) of the overallotment option of C$1,799,985 for a total gross proceeds of C$13,799,885. The total number of units of the Company ("Units") issued under the Offering was 25,090,700. Each Unit consisted of one common share of the Company (each a "Share") and one-half of one common share purchase warrant (each whole common share purchase warrant, a "Warrant"). Each Warrant entitles the holder to purchase one Common Share at a price equal to C$0.75 for a period of 24 months following the closing of the Offering which took place today.

25,090,700 Units sind rd. 37,6 Millionen neue Aktien und Optionsscheine. Zudem können die "underwriters" noch eine ganze Weile weitere Units für 0,55$ erwerben.

Damit sollte POET die 300 Millionen-Aktien-Marke schon fast überschritten haben.

[DaHexxor]

Und was bedeutet das jetzt für den Laien?

[Milanjus]

Und was bedeutet das jetzt für den Laien?

Die bisherigen Aktionäre haben nur noch wenig vom Unternehmen und es ist offenbar gelungen, über 13 Mio. kanadische Dollar für das Unternehmen einzusammeln. Ein Unternehmen, dessen Substanz (bestenfalls) dünn ist und bisher Ähnlichkeiten mit einem Fass ohne Boden aufweist.

[Advocatus Dia.]

und es ist offenbar gelungen, über 13 Mio. kanadische Dollar für das Unternehmen einzusammeln.

Und selbst dazu muss man noch negative Anmerkungen machen, denn die genannte Summe ist brutto. 6% bekommen die "Vertreiber" als Cash neben der Möglichkeit auch weiterhin diese "Units" im bestimmten Umfang zu beziehen.

The Underwriters were paid a cash commission equal to 6% of the gross proceeds raised under the Offering (including the exercise of the over-allotment option) and have also been issued broker warrants entitling them to purchase, in the aggregate, that number of Units as is equal to 6% of the number of Units sold in the Offering (including the Units sold pursuant to the over-allotment option) at price of $0.55 per Unit for a period of 24 months from the closing of the Offering.

Also hat das Unternehmen praktisch weniger als 0,52$ pro "Unit" bekommen.
Die vielen neuen Aktien,die Möglichkeit 2 Jahre weitere Units zu erwerben, die Optionsscheine aus den "Units" ("Warrants", die einen Bezug von weiteren Aktien zu 0,75$ in den nächsten 24 Monaten ermöglichen) und die vielen bereits vorhandenen Aktien und Optionsscheine sollten eigentlich ordentlich auf den Kurs drücken.
Zumal das Unternehmen zwar seit etlichen Jahren (eigentlich seit mehr als einem Jahrzehnt) Mega-Knaller-"da fliegt einem der Hut weg"-Produkte ankündigt, diese aber anscheinend immer noch erst entwickelt werden müssen.
Ergo ist es sehr wahrscheinlich,daß die Einnahmen aus der Emission schon dieses Jahr aufgezehrt sind. Was dann eben weitere Emissionen bedeutet.

Und was bedeutet das jetzt für den Laien?

Um mal eine bekannte Werbe-Kampagne zu zitieren:
"LaLa Lasst Euch nicht verarschen, vorallem nicht beim Preis"

[TeeRohr]

Was mir hier jetzt aufstößt ist, dass sich Insider bei dem Bought Deal beteiligt haben. Einerseits kann man es positiv sehen, dass sie gekauft haben. Andererseits haben sie eben ebenfalls die Warrants erhalten. Das stinkt mir gewaltig.

[Advocatus Dia.]

Die Insiderkäufe waren aber gemäß SEDI eher gering.
Hier mal die Stände:
Lazovsky, David Eli Warrants (Common Shares) 90,500
Rajgopal, Rajan Warrants (Common Shares) 12,500
Venkatesan, Suresh Warrants (Common Shares) 37,500

Im Vergleich speziell zu den Optionen eher wenig. Aber generell findet man dort wenig Warrants ,wenn man mal von der Pinetree Capital Ltd. absieht. (Die ist aber kein Insider mehr.)

Warrants und Optionen sehe ich immer als für den Anleger ärgerlich an. Besonders bei sehr niedrigen Bezugspreisen. (Wie hier bei POET).
Die Emissionserlöse aus den Aktien stehen dem Unternehmen wenigstens direkt zur Verfügung. Optionen und Warrants profitieren zwar von einer positiven Entwicklung, tragen aber zu dieser nichts bei. Zudem droht eine deutliche Verwässerung.

[TeeRohr]

Ja, sie waren eher gering, allerdings ist es dieses Jahr das 1. Mal, dass ich es überhaupt erlebe, dass Insider kaufen. Von daher bin ich gewilllt es eher positiv (aber eben nicht übermäßig positiv) zu sehen. Auch der Ausgabepreis ist im Vergleich zu dem 2016er PO eher zu verkraften.

[Advocatus Dia.]

Ja, aber es sind trotzdem 37,6 Millionen neue Aktien+Bezugsrechte.
Mit den
260,018,853 Alt-Aktien
34,800,000 Alt-Warrants
34,130,291 Options (davon nur 13,226,791 mit Ausüb.-Preis über 1$)

wären es vewässert aber bereits jetzt 366 Millionen Aktien. (Stand: 30.09.17)
Und die 37,6 Mio sind eben nicht alles, sondern dazu müsste man noch die Compensations-Options zählen.


Kernproblem bleibt der fehlende Geschäftsbetrieb!
Nur die Zukäufe erzeugen bescheidene Umsätze. Es sieht auch nicht danach aus, daß POET selbst in der nächsten Zeit irgendetwas auf den Markt bringt.

Man könnte auch sagen, daß der letzte "Net loss" von 3,614,105$ rd. 10,4 Millionen weitere Aktien+Warrants bedeutet. Pro Quartal ! Wenn man so einen günstigen Zeitpunkt wie jetzt gerade erwischt! Vor ein paar Monaten wären es locker 20 Millionen mehr gewesen. (Pro Quartal!)

Dazu bekommt das Management für seine Überragenden Leistungen auch immer weitere Optionen...

During the period ended September 30, 2017, the Company granted 15,275,000 (during the period ended
September 30, 2016 - 2,925,000) stock options to officers, employees and consultants of the Company to
purchase common shares at an average price of $0.24 (2016 - $0.67) per share.

During the period ended September 30, 2017, the Company recorded stock-based compensation of
$2,142,766 (2016 - $3,167,011) relating to stock options that vested during the period.

Irgendwann wird da auch die Fantasie der ignorantesten Zocker nicht mehr ausreichen.
Klar sind die Bewertungen für gewinnerzielende Unternehmen der Branche oftmals vollkommen absurd irrational. Aber mit dem Ballast und der fehlenden Substanz dürfte dies dem Kurs von POET nur begrenzt helfen.

Schwer zu beurteilen, ob der neue Hype anhält oder gleich wieder von der Realität zerschlagen...

[Advocatus Dia.]

Dazu bekommt das Management für seine Überragenden Leistungen auch immer weitere Optionen...

Wie vorhergesagt...

Options Grants

The Board approved a grant of 154,730 stock options to Peter Charbonneau. The options are exercisable for 10 years at a price of C$0.515 (US$0.40), being the offering price allocated to the Company’s common shares in its public offering completed on March 21, 2018. The directors’ options vest quarterly in arrears over the following twelve months.

Additionally, the Company granted incentive stock options under the Company’s stock option plan to certain members of the management team. These grants consist of the right to purchase up to an aggregate of 6,950,00 common shares . The options vest over a period of four years commencing March 27, 2019 and quarterly thereafter. All of the options are exercisable at C$0.515 (US$0.40) per share. The options were granted subject to provisions of the Company’s stock option plan and are subject to the TSX Venture Exchange policies and applicable securities laws. For further details on the Company’s share capital, refer to the Company’s Financial Statements and MD&A for the period ended September 30, 2017, which were filed on SEDAR on November 13, 2017.

https://web.tmxmoney.com/article.php...&qm_symbol=PTK

Rund 7 Millionen weitere Optionen zu C$0.515.
Die erfolgreiche Aktienemission muss ja auch belohnt werden...

[Milanjus]

Und entgegen der Meldung ist der Optionspreis sogar noch unter dem Preis der kürzlichen Aktienausgabe.

[TeeRohr]

Ja sicher, weil der Kurs ja auch entsprechend war. Würden Sie die Optionen heute ausgeben dann wären es eben 0,49 C$

[Bassewitz]

Ich verstehe hier überhaupt nichts mehr...

[Admiral G]

Kurz gesagt das Management steckt sich die Taschen voll.
Kein Zeichen wirtschaftlicher Aktivität beim Unternehmen zu sehen.
Nichts als Geschacher bei dem Laden.